VPBank đã và đang phải đối mắt với vấn đề chất lượng tài sản suy yếu?

.

Mới đây, VPBank đã công bố Báo cáo tài chính quý 3/2018 hợp nhất và ngân hàng mẹ với nhiều con số đáng chú ý.

Trên thực tế, tăng trưởng lợi nhuận của VPBank đã có dấu hiệu chậm lại từ quý 2. Lợi nhuận trước thuế trong quý 3 của ngân hàng hợp nhất đạt 1.749 tỷ đồng, giảm 26% so với cùng kỳ và cũng thấp hơn so với mức đạt được trong 2 quý đầu năm 2018 (quý 1: 2.618 tỷ đồng, quý 2: 1.757 tỷ đồng). VPBank tập trung xem xét lại danh mục cho vay và xóa nợ xấu một khoản lớn trị giá 7,1 nghìn tỷ đồng tương đương 3,42% tổng tín dụng trước khi xóa nợ trong 9 tháng 2018 so với 2,76% trong 9 tháng 2017, khiến tăng trưởng tín dụng giảm.

Mặt khác, giá trị danh mục đầu tư trái phiếu tại ngân hàng mẹ giảm 21,3% so với đầu năm. Do đó, tính đến cuối Quý 3, tổng tín dụng hợp nhất đã tăng nhẹ từ Quý 2 lên + 0,5% QoQ và đạt + 7,3% so với đầu năm. Tổng tiền gửi của khách hàng tăng trưởng 6,53% so với đầu năm, thấp hơn mức tăng trưởng trung bình của hệ thống là 9,15% so với đầu năm.

Việc chi phí dự phòng rủi ro tăng vọt ở VPBank có thể lý giải một phần đến từ nợ xấu tăng khá mạnh trong 9 tháng đầu năm 2018 ở nhà băng này. 

Trong kỳ, nợ xấu tăng mạnh 62,5% tại ngân hàng mẹ và tăng 32,4% tại FE Credit. Trong đó, nợ nhóm 3- nợ dưới tiêu chuẩn tăng mạnh nhất với 61% lên 5.102 tỷ đồng. Nợ nhóm 3 cũng đang chiếm tỷ trọng lớn nhất (54%) trong cơ cấu nợ xấu của VPBank. Với ngân hàng mẹ, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay khách hàng cũng tăng khá mạnh.

Khi tốc độ phát sinh nợ xấu gia tăng, ngân hàng đã dành một khoản lớn cho trích lập dự phòng (+45,8% so với cùng kỳ năm nhoái) và xóa nợ (+ 49,3% so với cùng kỳ năm ngoái). Sau khi xóa nợ, nợ xấu vẫn ở mức cao 3,68% tại ngân hàng mẹ và 6,36% tại FE Credit, làm cho tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức cao nhất hệ thống là 4,24%. 

Ngoài ra, VPBank hiện cũng còn nắm giữ hơn 3.800 tỷ đồng trái phiếu đặc biệt của VAMC với dự phòng là 1.138 tỷ đồng. 

Do đó, lợi nhuận trước thuế trong 9 tháng đầu năm 2018 đạt 6.125 tỷ đồng, tăng 8,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Với một ngân hàng có tốc độ tăng trưởng khá cao trong những năm gần đây, thì mức 8,7% có thể nói là khá khiêm tốn và bất ngờ. Mức đóng góp của FE Credit – vốn được xem là "gà đẻ trứng vàng" của VPBank ngày càng ít hơn. 

Trên thị trường chứng khoán, với mức giá hiện tại là 21.750 đồng/cổ phiếu, VPB đang giao dịch ở mức PB 2018 và 2019 lần lượt là 1,52x và 1,25x. Dường như, VPB đã và đang phải đối mắt với vấn đề chất lượng tài sản suy yếu, vốn bắt đầu phát sinh từ quý 4/2017. 

Hoàng Dung

Nguồn: antt.vn